水泥行业掀起涨价潮 半数概念股估值低于10倍

近日，多地水泥市场开启新一轮涨价浪潮。从华南、华东再到西南、西北地区，几乎全国各地区主流水泥企业都进入涨价行列。此轮涨价包括海螺、台泥、中材、塔牌、南方等国内大型水泥集团，涉及的水泥企业高达上百家。

重大基建项目集中开工带动水泥涨价潮

日前，华南广东区域主要水泥企业海螺水泥、华润水泥、南方水泥、台泥水泥等陆续通知下游客户自3月22日起，各品牌散装水泥上调30元/吨，包装水泥上调10元/吨。相关市场人士表示，近期区域内熟料价格上涨，叠加西江限流，外来水泥进入量减少。

据不完全统计，2月份全国各地共开工9533个重大、重点项目，总投资额为6.52万亿元，开工项目数量较1月环比增65.8%，项目投资额环比增125.6%，同比增658.6%。进入3月以来，各地集中开工的重大项目更多。

截至目前，已有20多个省市公布今年重点建设项目清单，总投资规模近30万亿元。业内人士指出，重大项目建设是稳投资、调结构、惠民生的重要抓手，正成为地方高质量发展的强引擎、硬支撑。

随着各地项目的火热开工，原材料的需求也将集中增加。业内人士预计，需求端的启动，提振部分地区原材料价格上涨，水泥、熟料、建材等将迎来新一轮涨价潮。

随着全球石油价格的节节攀升，去年下半年以来，国内大宗商品持续上涨，一场由流动性过剩和供给侧结构变化所引发的原材料涨价正席卷多个行业。近段时间，处于上游原材料的上市公司涨价公告不断，被夹在上游和消费者中间的企业正试图寻求各种途径破局原材料上涨难题。

超一半水泥股

市盈率不足10倍

水泥是建材行业的重要材料，在A股市场上，有18家公司主业就是水泥。海螺水泥是行业内市值最高公司，A股市值超过2000亿元，截至2020年上半年末，海螺集团熟料产能2.59亿吨，水泥产能3.66亿吨。华新水泥A股市值排名第二，具备水泥产能近1亿吨/年、水泥设备制造5万吨/年。

水泥股春节以来整体走势可圈可点。数据显示，水泥股节后平均涨幅达到7.69%，超过沪指15个百分点。福建水泥、华新水泥、天山股份、青松建化等4股累计涨幅在10%以上。福建水泥累计涨幅13.7%排在首位。

从业绩来看，已公布年报、快报或者业绩预告且净利润预增的有青松建化、博闻科技、宁夏建材、祁连山、冀东水泥等8股。其中博闻科技净利润预增下限210%，预增幅度最高。

从估值水平来看，10只水泥股滚动市盈率在10倍以下，占比超过一半，包括上峰水泥、万年青、宁夏建材、冀东水泥、尖峰集团等，上峰水泥市盈率7.07倍最低。

3月23日,上峰水泥在接待机构调研时表示，公司在安徽和宁夏的水泥窑协同处置项目通过处理工业固废、危废及生活垃圾等，解决了城市排废难题，对减少碳排放做出了一定的贡献。

部分水泥概念股一览

代码

简称

A股市值(亿元)

滚动市盈率(倍)

北上资金持股比例（%）

600585

600801

601992

000401

000877

000672

002233

600720

000789

000935

600881

600449

600326

600425

000546

600668

海螺水泥

华新水泥

金隅集团

冀东水泥

天山股份

上峰水泥

塔牌集团

祁连山

万年青

四川双马

亚泰集团

宁夏建材

西藏天路

青松建化

金圆股份

尖峰集团

2035.85

304.24

243.50

210.89

165.38

162.81

143.31

107.52

105.97

105.66

96.17

70.20

63.47

52.53

51.45

47.28

7.68

8.32

11.58

7.40

10.91

7.06

8.04

7.48

7.14

12.23

77.427.28

20.13

20.81

10.11

7.55

8.90

6.83

1.41

2.41

0.87

0.84

1.55

1.58

1.03

0.40

0.12

0.08

1.72

0.00

0.74

0.48